மியூச்சுவல் ஃபண்டில் (Mutual Fund) எஸ்.டபிள்யூ.பி (SWP) மற்றும் எஸ்.டி.பி (STP) இயங்கும் முறை

எஸ்.டபிள்யூ.பி (SWP) மற்றும் எஸ்.டி.பி (STP) பற்றிய அறிமுகம்

இந்திய மியூச்சுவல் ஃபண்ட் (Mutual Fund) முதலீட்டில் எஸ்.டபிள்யூ.பி (Systematic Withdrawal Plan) மற்றும் எஸ்.டி.பி (Systematic Transfer Plan) ஆகிய இரண்டும் முதலீட்டாளர்களுக்கு வழங்கப்படும் முக்கியமான தானியங்கி வசதிகள் ஆகும். இந்த வசதிகள் மூலம் முதலீட்டாளர்கள் தங்களின் முதலீட்டுத் திட்டத்தில் இருந்து ஒரு குறிப்பிட்ட தொகையை அல்லது குறிப்பிட்ட எண்ணிக்கையிலான ஃபண்ட் யூனிட்களை வழக்கமான கால இடைவெளியில் மீட்டெடுக்கவோ அல்லது மாற்றவோ முடியும்.

முறைப்படுத்தப்பட்ட திரும்பப் பெறும் திட்டம் அல்லது எஸ்.டபிள்யூ.பி என்பது உங்கள் மியூச்சுவல் ஃபண்ட் முதலீட்டில் இருந்து நிலையான ஒரு தொகையைத் தொடர்ச்சியாக எடுத்து உங்கள் வங்கிக் கணக்கில் நேரடியாகப் பெற உதவுகிறது. இந்த வசதி முதலீட்டாளர்களுக்கு ஒரு நிலையான பணப்புழக்கத்தை உருவாக்கிக் கொடுக்கிறது.

முறைப்படுத்தப்பட்ட மாற்றத் திட்டம் அல்லது எஸ்.டி.பி என்பது ஒரே ஃபண்ட் நிறுவனத்திற்குள் செயல்படும் ஒரு மியூச்சுவல் ஃபண்ட் திட்டத்தில் இருந்து (மூலத் திட்டம்) மற்றொரு மியூச்சுவல் ஃபண்ட் திட்டத்திற்கு (இலக்குத் திட்டம்) குறிப்பிட்ட தொகையைத் தொடர்ச்சியாக மாற்றி முதலீடு செய்ய வழிவகுக்கிறது.

• எஸ்.டபிள்யூ.பி: முதலீட்டிலிருந்து குறிப்பிட்ட இடைவெளியில் தொகையை எடுத்து சொந்த வங்கிக் கணக்கிற்கு அனுப்பும் வசதி.
• எஸ்.டி.பி: ஒரே ஃபண்ட் நிறுவனத்தின் ஒரு திட்டத்திலிருந்து மற்றொரு திட்டத்திற்குத் தொகையை மாற்றும் வசதி.

இந்தத் தானியங்கி வசதிகள் செயல்படும் முறை

எஸ்.டபிள்யூ.பி வசதியைத் தேர்வு செய்யும் போது முதலீட்டாளர் ஒரு குறிப்பிட்ட கால இடைவெளியை (உதாரணமாக மாதம் ஒருமுறை), தொடக்கத் தேதியை மற்றும் திரும்பப் பெற விரும்பும் நிலையான தொகையை நிர்ணயிக்க வேண்டும். நீங்கள் குறிப்பிட்ட நாளில், அன்றைய நிகர சொத்து மதிப்பிற்கு (NAV) ஏற்பத் தேவையான எண்ணிக்கையிலான ஃபண்ட் யூனிட்களை மியூச்சுவல் ஃபண்ட் நிறுவனம் ரத்து செய்து, அதற்குரிய பணத்தைச் சம்பந்தப்பட்ட முதலீட்டாளரின் வங்கிக் கணக்கிற்குப் பணமாக அனுப்பும்.

எஸ்.டி.பி வசதியில் முதலீட்டாளர் முதலில் ஒரு மூலத் திட்டத்தையும் (Source Scheme) பிறகு ஒரு இலக்குத் திட்டத்தையும் (Target Scheme) தேர்வு செய்ய வேண்டும். வழக்கமாக லிக்விட் ஃபண்ட் அல்லது கடன் சார்ந்த ஃபண்ட் (Debt Fund) மூலத் திட்டமாகவும், பங்குச் சந்தை சார்ந்த ஈக்விட்டி ஃபண்ட் (Equity Fund) இலக்குத் திட்டமாகவும் தேர்வு செய்யப்படும். நிர்ணயிக்கப்பட்ட இடைவெளியில் மூலத் திட்டத்தில் இருந்து நிலையான தொகை மீட்கப்பட்டு, அதே நாளில் இலக்குத் திட்டத்தில் தானாகவே முதலீடு செய்யப்படுகிறது.

ஒழுங்குமுறை, வெளியேறும் கட்டணம் (Exit Load) மற்றும் வரி விதிப்பு நோக்கங்களுக்காக, எஸ்.டபிள்யூ.பி மற்றும் எஸ்.டி.பி ஆகிய இரண்டு பரிவர்த்தனைகளுமே மூலத் திட்டத்தில் இருந்து செய்யப்படும் மீட்புகளாகவே (Redemptions) சட்டப்பூர்வமாகக் கருதப்படுகின்றன.

எஸ்.டபிள்யூ.பி மற்றும் எஸ்.டி.பி வழங்கும் முக்கிய நன்மைகள்

எஸ்.டபிள்யூ.பி வசதியானது முதலீட்டாளர்களுக்குத் தொடர்ச்சியான மற்றும் கணிக்கக்கூடிய பணப்புழக்கத்தை வழங்குகிறது. குறிப்பாக வேலையிலிருந்து ஓய்வு பெற்ற மூத்த குடிமக்கள் தங்களின் ஓய்வுகால வாழ்க்கைச் செலவுகளுக்காகப் பணத்தைப் பெற இந்த வசதி மிகவும் பயனுள்ளதாக இருக்கிறது.

கையில் மொத்தமாக ஒரு பெரிய தொகை இருக்கும் போது, அதை ஒரே நேரத்தில் பங்குச் சந்தை சார்ந்த அபாயம் கொண்ட ஈக்விட்டி ஃபண்டுகளில் முதலீடு செய்வதைத் தவிர்க்க எஸ்.டி.பி பயன்படுகிறது. கையில் உள்ள தொகையைக் கடன் ஃபண்டில் முதலீடு செய்து, அங்கிருந்து சிறுகச் சிறுக ஈக்விட்டி ஃபண்டிற்கு மாற்றுவதன் மூலம் ரூபாய் செலவு சராசரி (Rupee Cost Averaging) நன்மையைப் பெற முடியும். இது சந்தை ஏற்ற இறக்கத்தால் ஏற்படும் நேரக் கட்டுப்பாட்டு அபாயத்தைக் குறைக்கிறது.

இந்த இரண்டு வசதிகளுமே தானியங்கி முறையில் திட்டமிட்டுச் செயல்படுவதால், சந்தை நிலவரத்தைக் கண்டு பயந்து அவசரப்பட்டு முடிவுகள் எடுப்பது தவிர்க்கப்படுகிறது. லாபத்தைப் பதிவு செய்வதிலும் அல்லது மறுமுதலீடு செய்வதிலும் மனித உணர்ச்சிகள் சார்ந்த தவறுகள் நடக்காமல் ஒழுங்கான முதலீட்டு முறையைப் பராமரிக்க இது உதவுகிறது.

கவனிக்க வேண்டிய அபாயங்கள் மற்றும் கட்டுப்பாடுகள்

எஸ்.டபிள்யூ.பி திட்டத்தைப் பயன்படுத்தும் போது நீங்கள் எடுக்கும் தொகையின் விகிதமானது, அந்த ஃபண்ட் திட்டம் வளர்ச்சி அடையும் விகிதத்தை விட அதிகமாக இருந்தால், உங்களின் அசல் முதலீட்டுத் தொகை காலப்போக்கில் குறையத் தொடங்கும். இதனால் முதலீடு விரைவில் காலியாகும் அபாயம் உள்ளது.

எஸ்.டி.பி முறையில் நீங்கள் முதலீடு செய்யும் இலக்கு ஈக்விட்டி ஃபண்ட் தொடர்ந்து சரிவைச் சந்தித்துக் கொண்டிருந்தால், குறைந்த என்.ஏ.வி மதிப்பிலும் மாற்றங்கள் தொடர்ந்து நடைபெற்றுக் கொண்டே இருக்கும். இத்தகைய சூழலை எதிர்கொள்ள முதலீட்டாளருக்கு அதிக அபாய சகிப்புத்தன்மை இருக்க வேண்டும்.

குறைந்தபட்ச ஹோல்டிங் காலத்திற்கு முன்பே பணத்தை மீட்கும் போது வெளியேறும் கட்டணம் வசூலிக்கப்படலாம். மேலும் ஒவ்வொரு முறை மீட்பு அல்லது மாற்றம் நடக்கும் போதும் அது மூலதன ஆதாய வரிக்கு உட்படும். முதலீட்டிற்கு முன் தனிப்பட்ட ஆய்வு மற்றும் நிதி ஆலோசகரின் ஆலோசனையை பரிசீலிக்கவும்.

இந்த வசதிகள் யாருக்கு மிகவும் ஏற்றவை?

ஏற்கனவே மியூச்சுவல் ஃபண்டுகளில் கணிசமான ஒரு தொகையை முதலீடு செய்து வைத்திருந்து, அதிலிருந்து தொடர்ந்து ஒரு குறிப்பிட்ட கால இடைவெளியில் வழக்கமான வருமானம் பெற விரும்பும் முதலீட்டாளர்களுக்கு எஸ்.டபிள்யூ.பி வசதி மிகவும் ஏற்றதாகும்.

கையில் பெரிய தொகையை வைத்துக்கொண்டு அதை மொத்தமாக ஒரே நேரத்தில் பங்குச் சந்தை சார்ந்த ஃபண்டுகளில் முதலீடு செய்ய பயப்படுபவர்கள் எஸ்.டி.பி வசதியைப் பயன்படுத்தலாம். தொகையைப் பாதுகாப்பான ஃபண்டில் வைத்துக்கொண்டு படிப்படியாக ஈக்விட்டி ஃபண்டுகளுக்கு மாற்ற விரும்புபவர்களுக்கு இது சிறந்தது.

முதலீட்டாளர்கள் தவிர்க்க வேண்டிய பொதுவான தவறுகள்

எஸ்.டி.பி என்பது ஒரே ஃபண்ட் நிறுவனத்திற்குள் நடக்கும் சாதாரண மாற்றம்தானே என்று நினைப்பது தவறாகும். ஒவ்வொரு பரிவர்த்தனையும் நிதி மீட்கப்படுதலாகக் கருதப்பட்டு மூலதன ஆதாய வரிக்கு (Capital Gains Tax) உட்படும் என்பதைப் பலரும் மறந்து விடுகிறார்கள்.

மொத்தமாக முதலீடு செய்த உடனே, அந்தத் திட்டத்திற்கான வெளியேறும் கட்டண விதிகளைச் சரிபார்க்காமல் அவசரமாக எஸ்.டபிள்யூ.பி அல்லது எஸ்.டி.பி வசதியைத் தொடங்குவது கூடுதல் கட்டண இழப்பை ஏற்படுத்தும்.

தனது முதலீட்டு ஃபண்ட் உருவாக்கும் வளர்ச்சியைக் கணக்கிடாமல், மிக அதிகமான தொகையை எஸ்.டபிள்யூ.பி மூலம் வெளியே எடுக்க நிர்ணயிப்பது அசல் முதலீட்டை வேகமாகக் கரைத்துவிடும்.

அடிக்கடி கேட்கப்படும் கேள்விகள்

கேள்வி: எஸ்.டபிள்யூ.பி மற்றும் எஸ்.டி.பி முறைகளுக்கு வெளியேறும் கட்டணம் (Exit Load) பொருந்துமா? பதில்: ஆம், நிச்சயமாகப் பொருந்தும். நீங்கள் எஸ்.டபிள்யூ.பி அல்லது எஸ்.டி.பி மூலம் மீட்கும் யூனிட்கள் அந்த குறிப்பிட்ட திட்டத்திற்கான குறைந்தபட்ச ஹோல்டிங் காலத்தை நிறைவு செய்யவில்லை என்றால், திட்ட விதிகளின்படி வெளியேறும் கட்டணம் பிடித்தம் செய்யப்படும்.

கேள்வி: எஸ்.டபிள்யூ.பி அல்லது எஸ்.டி.பி பரிவர்த்தனைகளின் போது வரி தானாகவே பிடிக்கப்படுமா? பதில்: இந்திய வாழ் தனிநபர் முதலீட்டாளர்களுக்கு மியூச்சுவல் ஃபண்ட் நிறுவனங்கள் மூலத்தில் வரி பிடித்தம் (TDS) செய்வதில்லை. முதலீட்டாளர்களே தங்களின் மூலதன ஆதாயத்தைக் கணக்கிட்டுத் தனியாக வரியைச் செலுத்த வேண்டும்.

கேள்வி: தற்போதைய வரி விதிகள் மற்றும் மியூச்சுவல் ஃபண்ட் வழிகாட்டுதல்களை எங்கு சரிபார்ப்பது? பதில்: தற்போதைய அதிகாரப்பூர்வ வழிகாட்டுதல்கள், கல்விப் பொருட்கள் மற்றும் மியூச்சுவல் ஃபண்ட் மீட்புக்கான வரி விதிகளை ஏ.எம்.எஃப்.ஐ இந்தியா (AMFI India) இணையதளத்தில் சரிபார்க்கவும்.